看 | 资讯
看 | 资讯

盈科人李兵:“募”界排头兵

更新时间:2018年09月05日   作者:盈科资本   浏览
                   \
                                        盈科资本高级合伙人、副总裁  李兵


募、投、管、退,是一家股权投资公司一般意义上完整的运作流程,其中“募”作为这个流程的第一环,显现出了格外重要的意义。
 
“我希望读到这篇文章的人,都能来多关心关心我们募资团队。”盈科资本高级合伙人、副总裁李兵笑着说。在公司内部,他有个绰号叫“李百亿”。
 
2018年上半年,在整个股权投资行业都陷入“募资难”,募资量同比暴跌近7成的市场环境中,盈科资本以头部机构的优势依然获得了包括银行、信托、国资等机构资金的青睐,成功发行了两支10亿元规模的投资基金,并完成首期募集。这其中的苦与甜,李兵都觉得是职业生涯巨大的收获。
 
毕业于上海财经大学法律系本科,之后又获得金融学硕士和MBA学位的李兵,曾历任OCN、SMG、CBN等多家公司高管,主导了SMG并购项目、文化部海外版权投资项目。目前负责盈科资本资金管理,产业、并购基金运作。
 
更关注对风险的阐释
 
“确切地说,我属于产业出身的人,在上海文广集团工作了十年,看得懂一些早期的文化传媒的投资,看得懂商业模式和团队。”李兵说,“所以从产业端到资金管理,我更能理解我们接触的一些LP他们的立场和着眼点。”
 
2016年年底,公司调整合伙人分工,从上市公司并购基金运作转向和盈科资本其他资金合伙人共同担起“募”这个环节,出差、路演、接待,“每年出差不少于200天,不止一次的想把家搬到机场边上。”李兵说道。和他对接的都是大型银行、财富管理机构或者地方政府平台的同行,他定义自己一直以来的工作本质是“与人打交道”,但其实在这个过程中,他认为,个人色彩和一些所谓的“技巧”都不重要,重要的是自己代表的机构,和这个机构的专业能力,这是最为重要的支撑。
 
盈科资本以管理机构资金为一大竞争力,其90%以上受托资金来源于金融机构或者大型国企等,李兵说,机构投资者其实往往都是“见多识广”的,“我们的LP有时候可能比我们还要眼尖”,他说,“当你在讲项目有哪些优势的时候,他们显得有点面无表情,但是当讲到风险点的时候,你会发现,他们的眼睛全都亮了。而这个时候,其实反而说明,他们对项目是感兴趣的,真正关心这个项目的价值,所以才会尤其关心风险点。”
 
因此,李兵管理资金端时,常常更加注重对项目风险点的阐释,这需要和投资端、项目端的同事深入切磋,然后思考、整理、表述。也许是法律专业出身,李兵说,自己看上去很随和,在表达和行事上却是很注重严谨的。同时,对LP的投资回报进行预期管理时,李兵也始终都持保守的态度。哪怕在盈科资本内部非常看好的项目,李兵在对LP介绍时,也会稍微再收敛一些,把预期降低一些。他希望多给自己接触的机构以“惊喜”,这样能更增加彼此的好感和信任,用一种维护长久生态的理念,来维护和LP之间的关系。
 
“从1到2”前瞻性的探索与创新
 
尽管已经在多个场合对外谈论过今年的“募资难”,但这仍然是分管资金端的李兵最难以回避的话题。和以往不同的是,这一次他更多地从盈科资本团队内部的定位与协作,来分析为何盈科资本能够在这轮“寒冬”中立于不败之地。
 
“在投资圈里,大家都觉得从0到1是非常了不起的过程,是创造性的。但其实从1到2也同样需要前瞻性,需要居安思危的智慧。我认为盈科资本这一轮就是赢在了‘从1到2’。”李兵说。
 
具体分析,他回忆道,其实早在2015-2016年的时候,盈科资本就开始进行基金lp结构优化,提出从“个人”转向“机构”lp,这虽然是国外基金的趋势,也是资产管理扩大规模的必经之路,但这其中的过程并不容易。2015年起,银行等机构就提出要布局股权投资,但始终在监管指引、路径选择、投资策略等方面止步不前,完全属于业务模式都没有走出来,更谈不上选择谁、怎么做了。“容易做的事,轮不到我做。”李兵笑着说。从盈科资本快速布局的上市公司并购基金业务入手,从优先级资金“敲开”银行大门,要让银行先了解盈科资本,了解我们多年的业务积淀。银行业务合作,从优先级资金到平层资金,这其中除了优质资产足够的吸引力外,系统、科学、合规的运作方式也让银行眼前一亮。当盈科人以拿到了多家大型商业银行资金为荣的背后,是资金团队的努力和坚持,“能够走出一条路,不知道吃了多少闭门羹,同行都觉得我们在痴心妄想”。这就是当时李兵的心路历程。
 
“可以说,我们是守着既有的资金,再去探索新的资金。这是不是从1到2?但这也是需要创新精神的,因为整个市场都没人告诉你该怎么做。”李兵说。
 
一面募资、一面投资,检验募资是否适合投资。这种优化,是盈科一直坚持的做法。在资管新规出台前,我们就一直分析资金的不同属性,“比如,提前布局私人银行,好的头部机构的好产品赋予了好的资金渠道,就像把水龙头接到了家里。”今年起,盈科资本目前已取得兴业银行、平安银行、浦发银行、上海信托等多家金融机构的基金管理人白名单,正在与以上机构按照资管新规的要求开发、发行针对高净值客户的产品,共同圈粉“超级高净值”客户。据不完全统计,目前全行业取得银行资产管理人白名单的股权投资机构不超过20家,本年度通过银行发行的合规产品不超过15支,其中仅盈科资本正在发行的产品就达5支。
 
正是这样的创新和探索精神成就了盈科资本的团队文化和企业凝聚力,使得盈科资本在整个市场上的声誉逐渐建立,并日渐稳固起来。
 
定位自己职业经理人的角色
 
对于自己的职业定位和今后的发展方向,李兵说,他更多地将自己定位于职业经理人的角色。他认为这可能和他的教育背景,以及相应的社会圈层有关。
 
李兵说,母校上海财经大学是一所在财务金融方面学养非常深厚的学校,也是在上海金融圈里校友最多的一所校友。但正是因为其学科深入的优势,这所学校的毕业生往往“技能出众”,从而更多地去了“四大”(审计师事务所)、券商等金融属性很强的公司和岗位,这让校友中的创业者减少了很多。整个校友圈层也往往更集中于金融机构的高级管理岗位。
 
“比如我是法律系毕业的,但其实大学头两年所有经济学通识课都要上。所以我能拟投资合同,我也看得懂公司报表。”李兵笑言。在盈科资本从事资金管理的事业中,他也常常在各大机构遇到自己的学长学弟,这也为他打开募资的人脉圈提供了某种“方便”。“大家见到了会很亲切,尤其聊到学校里的一些青葱往事,很容易拉近彼此的距离。”李兵坦言。
 
在踏上工作岗位的十多年里,李兵总结自己都在做“与人打交道”的工作,实际上也是业务管理型的工作,因此他定义自己的职业方向是成为职业经理人,务实做事始终是他的追求。
 
“有人问我,用什么动物形容你最贴切?毫无疑问,就是一只眼睁着、一只眼闭着的猫头鹰。因为,睁着的眼看机会,闭着的眼看风险。”李兵说。

微信扫描二维码
获取更多盈科资讯

盈科人李兵:“募”界排头兵

2018年09月05日   作者:盈科资本
                   \
                                        盈科资本高级合伙人、副总裁  李兵


募、投、管、退,是一家股权投资公司一般意义上完整的运作流程,其中“募”作为这个流程的第一环,显现出了格外重要的意义。
 
“我希望读到这篇文章的人,都能来多关心关心我们募资团队。”盈科资本高级合伙人、副总裁李兵笑着说。在公司内部,他有个绰号叫“李百亿”。
 
2018年上半年,在整个股权投资行业都陷入“募资难”,募资量同比暴跌近7成的市场环境中,盈科资本以头部机构的优势依然获得了包括银行、信托、国资等机构资金的青睐,成功发行了两支10亿元规模的投资基金,并完成首期募集。这其中的苦与甜,李兵都觉得是职业生涯巨大的收获。
 
毕业于上海财经大学法律系本科,之后又获得金融学硕士和MBA学位的李兵,曾历任OCN、SMG、CBN等多家公司高管,主导了SMG并购项目、文化部海外版权投资项目。目前负责盈科资本资金管理,产业、并购基金运作。
 
更关注对风险的阐释
 
“确切地说,我属于产业出身的人,在上海文广集团工作了十年,看得懂一些早期的文化传媒的投资,看得懂商业模式和团队。”李兵说,“所以从产业端到资金管理,我更能理解我们接触的一些LP他们的立场和着眼点。”
 
2016年年底,公司调整合伙人分工,从上市公司并购基金运作转向和盈科资本其他资金合伙人共同担起“募”这个环节,出差、路演、接待,“每年出差不少于200天,不止一次的想把家搬到机场边上。”李兵说道。和他对接的都是大型银行、财富管理机构或者地方政府平台的同行,他定义自己一直以来的工作本质是“与人打交道”,但其实在这个过程中,他认为,个人色彩和一些所谓的“技巧”都不重要,重要的是自己代表的机构,和这个机构的专业能力,这是最为重要的支撑。
 
盈科资本以管理机构资金为一大竞争力,其90%以上受托资金来源于金融机构或者大型国企等,李兵说,机构投资者其实往往都是“见多识广”的,“我们的LP有时候可能比我们还要眼尖”,他说,“当你在讲项目有哪些优势的时候,他们显得有点面无表情,但是当讲到风险点的时候,你会发现,他们的眼睛全都亮了。而这个时候,其实反而说明,他们对项目是感兴趣的,真正关心这个项目的价值,所以才会尤其关心风险点。”
 
因此,李兵管理资金端时,常常更加注重对项目风险点的阐释,这需要和投资端、项目端的同事深入切磋,然后思考、整理、表述。也许是法律专业出身,李兵说,自己看上去很随和,在表达和行事上却是很注重严谨的。同时,对LP的投资回报进行预期管理时,李兵也始终都持保守的态度。哪怕在盈科资本内部非常看好的项目,李兵在对LP介绍时,也会稍微再收敛一些,把预期降低一些。他希望多给自己接触的机构以“惊喜”,这样能更增加彼此的好感和信任,用一种维护长久生态的理念,来维护和LP之间的关系。
 
“从1到2”前瞻性的探索与创新
 
尽管已经在多个场合对外谈论过今年的“募资难”,但这仍然是分管资金端的李兵最难以回避的话题。和以往不同的是,这一次他更多地从盈科资本团队内部的定位与协作,来分析为何盈科资本能够在这轮“寒冬”中立于不败之地。
 
“在投资圈里,大家都觉得从0到1是非常了不起的过程,是创造性的。但其实从1到2也同样需要前瞻性,需要居安思危的智慧。我认为盈科资本这一轮就是赢在了‘从1到2’。”李兵说。
 
具体分析,他回忆道,其实早在2015-2016年的时候,盈科资本就开始进行基金lp结构优化,提出从“个人”转向“机构”lp,这虽然是国外基金的趋势,也是资产管理扩大规模的必经之路,但这其中的过程并不容易。2015年起,银行等机构就提出要布局股权投资,但始终在监管指引、路径选择、投资策略等方面止步不前,完全属于业务模式都没有走出来,更谈不上选择谁、怎么做了。“容易做的事,轮不到我做。”李兵笑着说。从盈科资本快速布局的上市公司并购基金业务入手,从优先级资金“敲开”银行大门,要让银行先了解盈科资本,了解我们多年的业务积淀。银行业务合作,从优先级资金到平层资金,这其中除了优质资产足够的吸引力外,系统、科学、合规的运作方式也让银行眼前一亮。当盈科人以拿到了多家大型商业银行资金为荣的背后,是资金团队的努力和坚持,“能够走出一条路,不知道吃了多少闭门羹,同行都觉得我们在痴心妄想”。这就是当时李兵的心路历程。
 
“可以说,我们是守着既有的资金,再去探索新的资金。这是不是从1到2?但这也是需要创新精神的,因为整个市场都没人告诉你该怎么做。”李兵说。
 
一面募资、一面投资,检验募资是否适合投资。这种优化,是盈科一直坚持的做法。在资管新规出台前,我们就一直分析资金的不同属性,“比如,提前布局私人银行,好的头部机构的好产品赋予了好的资金渠道,就像把水龙头接到了家里。”今年起,盈科资本目前已取得兴业银行、平安银行、浦发银行、上海信托等多家金融机构的基金管理人白名单,正在与以上机构按照资管新规的要求开发、发行针对高净值客户的产品,共同圈粉“超级高净值”客户。据不完全统计,目前全行业取得银行资产管理人白名单的股权投资机构不超过20家,本年度通过银行发行的合规产品不超过15支,其中仅盈科资本正在发行的产品就达5支。
 
正是这样的创新和探索精神成就了盈科资本的团队文化和企业凝聚力,使得盈科资本在整个市场上的声誉逐渐建立,并日渐稳固起来。
 
定位自己职业经理人的角色
 
对于自己的职业定位和今后的发展方向,李兵说,他更多地将自己定位于职业经理人的角色。他认为这可能和他的教育背景,以及相应的社会圈层有关。
 
李兵说,母校上海财经大学是一所在财务金融方面学养非常深厚的学校,也是在上海金融圈里校友最多的一所校友。但正是因为其学科深入的优势,这所学校的毕业生往往“技能出众”,从而更多地去了“四大”(审计师事务所)、券商等金融属性很强的公司和岗位,这让校友中的创业者减少了很多。整个校友圈层也往往更集中于金融机构的高级管理岗位。
 
“比如我是法律系毕业的,但其实大学头两年所有经济学通识课都要上。所以我能拟投资合同,我也看得懂公司报表。”李兵笑言。在盈科资本从事资金管理的事业中,他也常常在各大机构遇到自己的学长学弟,这也为他打开募资的人脉圈提供了某种“方便”。“大家见到了会很亲切,尤其聊到学校里的一些青葱往事,很容易拉近彼此的距离。”李兵坦言。
 
在踏上工作岗位的十多年里,李兵总结自己都在做“与人打交道”的工作,实际上也是业务管理型的工作,因此他定义自己的职业方向是成为职业经理人,务实做事始终是他的追求。
 
“有人问我,用什么动物形容你最贴切?毫无疑问,就是一只眼睁着、一只眼闭着的猫头鹰。因为,睁着的眼看机会,闭着的眼看风险。”李兵说。