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盈科资本2019小目标:先预定15个IPO项目 再推3家上科创版!

更新时间:2019年03月19日   作者:盈科资本   浏览
融资中国专访盈科资本董事长钱明飞

       2018年是盈科资本的丰收年。除了淳中科技在内的14个项目实现退出外,盈科资本新增募资额达到80亿人民币。去年以来,受制于上流闸口的收缩,让GP们开始体会到无米之炊的难处。盈科资本则在寒冬中逆势而上,在募资方面,盈科资本与浦发银行、兴业银行、平安银行的私人银行部,以及上海信托等合作完成了多期新基金的发行。在退出方面,火炬电子、南威软件、三棵树漆、雪人股份、纳川股份、元力股份、永悦科技......让盈科资本完成了从募资到退出的大闭环。

 

       虽然投资成绩屡创新高,但事实上,在医药健康等行业潜行八年的盈科资本一直以来都很低调,掌舵人钱明飞也鲜少出现在聚光灯下。回顾过去一年盈科的成绩,他将其归结为专注,“在奔向目标的道路上前行,即便低头就可以捡块黄金,我们也不低头捡。”钱明飞说。

 

       农历新年过去不久,盈科资本就收获了2019年首个IPO项目威派格,紧接着,盛世大联又传来即将登陆港股的消息。钱明飞告诉《融资中国》,目前,盈科资本已投项目中有15家进入IPO排队阶段,还将有14个项目将在本年度申报,科创板也设定了“保五争六”的小目标,预计今年能够创单一创投机构IPO数量第一的佳绩。“2019年,我们将迎来更大的丰收。”

 

掌握医疗领域话语权

 

       在盈科资本的投资版图上,医疗健康始终是重头戏。

 

       如今,创新药迎来黄金时代,科创板也频向药企投来橄榄枝。早在2010年成立起,钱明飞就将医疗健康作为一个重要方向。2016年,盈科资本LP泰格医药与其共同设立三支并购基金,更加大了盈科资本在医疗健康领域的投资优势。目前为止,盈科资本在这一领域内投资了血管瘤专科医院长峰医院,医疗器械企业捍宇医疗、医疗设备维修维护龙头健康力,创新药项目海和生物、嘉和生物等近60家优质企业。

 

       投资前,先研究。

 

       “基于研究的投资”是盈科资本投资时的一大特点,而这种特点主要体现在有目标、有预期、不跑偏上。这一特点在盈科资本布局医疗健康领域时十分显著。

 

       五年前,在整个医疗健康领域内,盈科资本着重布局了癌症相关的赛道,投资团队对药品研发进行了全赛道的梳理,并对细分赛道的龙头进行投资;3年前,钱明飞带领团队将方向盘稍做调整,方向是疫苗研发领域;今年,盈科资本的关注重点再次进行了延伸,主攻方向是罕见病+疫苗。此外,健康相关的益生菌也成为盈科资本关注的对象。

 

       一直以来,盈科资本对行业的研究让其能更好的预测和把控方向。“我们首先要明确目标,然后不断进行优化。” 除了对既定航线的一以贯之,在医疗健康领域,盈科资本的硬实力体现在一进一退上,即:“投得进去,退得出去。”

 

       无论市场是酷暑还是严冬,优质的企业总能吸引大批投资机构的追捧。当年某基因测序巨头上市前,曾出现了百家PE排队敲门的盛况。

 

       医疗领域这片广阔巨洋虽充满机会,但并非谁都拥有深海捞珠的实力。投资端看,几乎市场上所有优质的项目,盈科资本都能率先占据一部分投资份额。是否投得进去不仅是面子问题,更是“里子问题”。

 

       最近,盈科资本投资了一家医疗领域的龙头企业。在融资过程中,这家企业拿出了8000万美元的投资份额,盈科资本率先拿下了4000万美元的份额,剩余部分则由两家机构和一家政府机构共同出资。 “市场上消息没有放出来,我们就拿到了份额,资源总是在有限的范围内进行分配,关键在于你能否在有限的资源分配中掌握话语权。今天,可以说在医疗健康这个领域,盈科资本是拥有话语权的。” 

 

       “投资行业都是在圈子里做事,要找到可信任的人和可验证的信息。” 钱明飞说。

 

       今年2月,盈科资本宣布投资内小分子药物研发领军企业海和生物,共同参与该轮融资的还有华盖资本、石药集团、高瓴资本、中科院创投等一线投资机构。据了解,该轮投资盈科资本总投资金额超过三千万美元。

 

       谈及这笔投资,钱明飞将海和生物总结为“产品丰富+梦幻团队”。

 

       海和生物是一家专注于肿瘤创新药发现、开发和商业化的生物医药企业。董事长丁健院士为中国工程院院士,在基础研究领域有超过30年的研发经验。钱明飞表示,之所以选择海和生物,有一部分原因是海和有着丰富而平衡的产品管线。目前,海和生物拥有的10个临床化合物,5个临床前化合物中6个产品已通过概念性验证,并有多个best-in-class潜力的化合物。在研项目以肿瘤治疗领域为主、另有糖尿病足溃疡、抗感染领域项目。其中,口服紫杉醇、糖尿病足治疗药物,小分子靶向药及化疗药将于2021年产生可观现金流,有可能成为年销售额超10亿元的重磅产品。
 

投得好更要退得好

 

        “投资机构不仅要投得好,更好退得好。”这是业内投资机构们的共识。

        在此之前,盈科资本投资了国内首家能生产宇航级电容器的企业火炬电子,四年后,火炬电子于主板上市;南威软件也是盈科资本投资历史中的一个亮点,等待五年,最终于2014年登陆主板;国内最大的生态式涂层供应商三棵树漆的上市也为盈科资本带来超额回报。在盈科的投资名单上已实现退出还有雪人股份、纳川股份、元力股份、永悦科技…

        不仅在医疗健康领域实现大获全胜,盈科资本也将成绩拓展到新能源、消费电子、军民融合等领域。

 

       淳中科技是目前国内领先的显控系统设备及解决方案提供商。钱明飞透露,在投资淳中科技前,盈科资本对淳中科技已跟踪了近一年时间。尽调后,还曾多次上门进行多维度的严格审查。

 

      此前,盈科资本负责该项目的盈科投资总监表示:“我们对淳中科技尽调期间,这家公司给我们留下印象最深刻的是真实。淳中科技是我做过的所有项目中,极少数不刻意美化自己的公司。而且公司技术实力很强,行业地位很高。团队年轻有干劲。公司总体规范性也比较好。”盈科资本对项目选择的标准由此可窥一二:一团队、二技术。

 

      去年淳中科技在主板上市,开盘价23.57元,随即封于涨停28.28元,上涨43.99%。
 

      稳定的高回报下,盈科资本收获了一批忠实跟随的LP。在这其中90%为机构投资者,包括上市公司和金融机构。但与不少GP募资不同的是,盈科资本选择了一条“模式化”的募资路线。

 

       在募资方面,市场上GP们的普遍做法是开设一支新基金时进行公开募资。而盈科资本则更偏向于定制产品线。钱明飞告诉《融资中国》,盈科资本更加倾向于以合作的方式,找到能连续出资的伙伴。“比如我们与保险合作,盈科不会去募几千万,这对于我们来说意义不大,对于保险资金而言也没有意义。保险资金需要的是把资产配置出去,而我们能够帮他解决资产配置问题,对于双方都是刚需,盈科的定位是此类资金进行资产配置过程中不可或缺的伙伴。”

 

      去年,盈科资本宣布成立规模为100亿人民币的“产业龙头战略投资基金”,该基金由盈科消费升级基金、盈科超级独角兽基金、盈科新能源及环保基金、盈科生物医药基金四期基金组成,四期基金计划分别投向大消费、在中国上市的真正的产业龙头独角兽企业、新能源及环保行业、生物医药行业。

 

       年底,盈科资本又与国家电投合作设立了规模为10亿人民币的新能源产业投资基金。

 

       此外,盈科资本先后与平安银行、兴业银行、上海信托、大唐财富等多家金融机构合作。以pre-IPO、消费升级、生物医药为三大方向,面对高净值客户发行产品。据了解,2018年全市场取得银行基金发行白名单的投资机构不超过20家,盈科资本占据了近3成。
 

沿产业链瞄准“真独角兽”

 

       在盈科资本所有项目中,万魔声学有着独特的意义。这是盈科资本布局的第一家小米生态链企业。投资后,盈科资本持有万魔声学22%的股权。

 

       去年,盈科资本又先后宣布完成对金史密斯、秀美时尚、摩尔声学和纯米科技的投资。从全局看,大手笔布局小米生态链企业,是去年盈科资本战略上的一大要点。

 

       盈科资本合伙人、生态链项目投资中心负责人曹斌分析此前投资的几家小米生态链企业,他表示,它们都符合这三个大趋势特征:都能实现物联网连接,都是传统品类的升级,都有比较亲民的价格。尤其是万魔声学,他指出,目前耳机这条赛道,人们熟知的一线品牌都是国外的,国内还没有自己的一线品牌。而万魔声学正逐渐占据国内一线品牌的宝座。就白色家电的发展历程来看,品牌消费的逐渐本土化也是一种必然趋势,曹斌认为,就像如今的格力,万魔声学在未来品牌本土化的大潮中也将获得先发优势。

 

       钱明飞告诉《融资中国》,对万魔声学的投资及对小米生态链的下注,是盈科资本进行消费领域布局的一个开端,之后,还会投向更多类似链条。

 

       根据公开资料显示,去年成立的百亿基金第一期消费基金就是专门投向消费升级领域的一支基金,而该支基金的方向就是以百度、阿里、腾讯、小米等生态链为主要方向。该基金宣布成立时,钱明飞就曾表示,“其中70%投向较为成熟的优质生态链龙头项目,20%投向与生态链公司具有整合价值的已上市公司,10%的资金投向具有发展前景的生态链创业项目。”

 

       在过去三四年中,盈科资本在新特药赛道内已累计投资近60个项目,占据了国内新药市场很大的占有率。在消费领域内,盈科资本不断将投资触角向产业链进行延伸。谈及2019年的新动向,钱明飞向《融资中国》透露,科创板第一批30个企业中,目前有3个为盈科资本投资的企业。他预测,2019年,无论是投资还是退出,盈科资本都会迎来浓墨重彩的一年。

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盈科资本2019小目标:先预定15个IPO项目 再推3家上科创版!

2019年03月19日   作者:盈科资本
融资中国专访盈科资本董事长钱明飞

       2018年是盈科资本的丰收年。除了淳中科技在内的14个项目实现退出外,盈科资本新增募资额达到80亿人民币。去年以来,受制于上流闸口的收缩,让GP们开始体会到无米之炊的难处。盈科资本则在寒冬中逆势而上,在募资方面,盈科资本与浦发银行、兴业银行、平安银行的私人银行部,以及上海信托等合作完成了多期新基金的发行。在退出方面,火炬电子、南威软件、三棵树漆、雪人股份、纳川股份、元力股份、永悦科技......让盈科资本完成了从募资到退出的大闭环。

 

       虽然投资成绩屡创新高,但事实上,在医药健康等行业潜行八年的盈科资本一直以来都很低调,掌舵人钱明飞也鲜少出现在聚光灯下。回顾过去一年盈科的成绩,他将其归结为专注,“在奔向目标的道路上前行,即便低头就可以捡块黄金,我们也不低头捡。”钱明飞说。

 

       农历新年过去不久,盈科资本就收获了2019年首个IPO项目威派格,紧接着,盛世大联又传来即将登陆港股的消息。钱明飞告诉《融资中国》,目前,盈科资本已投项目中有15家进入IPO排队阶段,还将有14个项目将在本年度申报,科创板也设定了“保五争六”的小目标,预计今年能够创单一创投机构IPO数量第一的佳绩。“2019年,我们将迎来更大的丰收。”

 

掌握医疗领域话语权

 

       在盈科资本的投资版图上,医疗健康始终是重头戏。

 

       如今,创新药迎来黄金时代,科创板也频向药企投来橄榄枝。早在2010年成立起,钱明飞就将医疗健康作为一个重要方向。2016年,盈科资本LP泰格医药与其共同设立三支并购基金,更加大了盈科资本在医疗健康领域的投资优势。目前为止,盈科资本在这一领域内投资了血管瘤专科医院长峰医院,医疗器械企业捍宇医疗、医疗设备维修维护龙头健康力,创新药项目海和生物、嘉和生物等近60家优质企业。

 

       投资前,先研究。

 

       “基于研究的投资”是盈科资本投资时的一大特点,而这种特点主要体现在有目标、有预期、不跑偏上。这一特点在盈科资本布局医疗健康领域时十分显著。

 

       五年前,在整个医疗健康领域内,盈科资本着重布局了癌症相关的赛道,投资团队对药品研发进行了全赛道的梳理,并对细分赛道的龙头进行投资;3年前,钱明飞带领团队将方向盘稍做调整,方向是疫苗研发领域;今年,盈科资本的关注重点再次进行了延伸,主攻方向是罕见病+疫苗。此外,健康相关的益生菌也成为盈科资本关注的对象。

 

       一直以来,盈科资本对行业的研究让其能更好的预测和把控方向。“我们首先要明确目标,然后不断进行优化。” 除了对既定航线的一以贯之,在医疗健康领域,盈科资本的硬实力体现在一进一退上,即:“投得进去,退得出去。”

 

       无论市场是酷暑还是严冬,优质的企业总能吸引大批投资机构的追捧。当年某基因测序巨头上市前,曾出现了百家PE排队敲门的盛况。

 

       医疗领域这片广阔巨洋虽充满机会,但并非谁都拥有深海捞珠的实力。投资端看,几乎市场上所有优质的项目,盈科资本都能率先占据一部分投资份额。是否投得进去不仅是面子问题,更是“里子问题”。

 

       最近,盈科资本投资了一家医疗领域的龙头企业。在融资过程中,这家企业拿出了8000万美元的投资份额,盈科资本率先拿下了4000万美元的份额,剩余部分则由两家机构和一家政府机构共同出资。 “市场上消息没有放出来,我们就拿到了份额,资源总是在有限的范围内进行分配,关键在于你能否在有限的资源分配中掌握话语权。今天,可以说在医疗健康这个领域,盈科资本是拥有话语权的。” 

 

       “投资行业都是在圈子里做事,要找到可信任的人和可验证的信息。” 钱明飞说。

 

       今年2月,盈科资本宣布投资内小分子药物研发领军企业海和生物,共同参与该轮融资的还有华盖资本、石药集团、高瓴资本、中科院创投等一线投资机构。据了解,该轮投资盈科资本总投资金额超过三千万美元。

 

       谈及这笔投资,钱明飞将海和生物总结为“产品丰富+梦幻团队”。

 

       海和生物是一家专注于肿瘤创新药发现、开发和商业化的生物医药企业。董事长丁健院士为中国工程院院士,在基础研究领域有超过30年的研发经验。钱明飞表示,之所以选择海和生物,有一部分原因是海和有着丰富而平衡的产品管线。目前,海和生物拥有的10个临床化合物,5个临床前化合物中6个产品已通过概念性验证,并有多个best-in-class潜力的化合物。在研项目以肿瘤治疗领域为主、另有糖尿病足溃疡、抗感染领域项目。其中,口服紫杉醇、糖尿病足治疗药物,小分子靶向药及化疗药将于2021年产生可观现金流,有可能成为年销售额超10亿元的重磅产品。
 

投得好更要退得好

 

        “投资机构不仅要投得好,更好退得好。”这是业内投资机构们的共识。

        在此之前,盈科资本投资了国内首家能生产宇航级电容器的企业火炬电子,四年后,火炬电子于主板上市;南威软件也是盈科资本投资历史中的一个亮点,等待五年,最终于2014年登陆主板;国内最大的生态式涂层供应商三棵树漆的上市也为盈科资本带来超额回报。在盈科的投资名单上已实现退出还有雪人股份、纳川股份、元力股份、永悦科技…

        不仅在医疗健康领域实现大获全胜,盈科资本也将成绩拓展到新能源、消费电子、军民融合等领域。

 

       淳中科技是目前国内领先的显控系统设备及解决方案提供商。钱明飞透露,在投资淳中科技前,盈科资本对淳中科技已跟踪了近一年时间。尽调后,还曾多次上门进行多维度的严格审查。

 

      此前,盈科资本负责该项目的盈科投资总监表示:“我们对淳中科技尽调期间,这家公司给我们留下印象最深刻的是真实。淳中科技是我做过的所有项目中,极少数不刻意美化自己的公司。而且公司技术实力很强,行业地位很高。团队年轻有干劲。公司总体规范性也比较好。”盈科资本对项目选择的标准由此可窥一二:一团队、二技术。

 

      去年淳中科技在主板上市,开盘价23.57元,随即封于涨停28.28元,上涨43.99%。
 

      稳定的高回报下,盈科资本收获了一批忠实跟随的LP。在这其中90%为机构投资者,包括上市公司和金融机构。但与不少GP募资不同的是,盈科资本选择了一条“模式化”的募资路线。

 

       在募资方面,市场上GP们的普遍做法是开设一支新基金时进行公开募资。而盈科资本则更偏向于定制产品线。钱明飞告诉《融资中国》,盈科资本更加倾向于以合作的方式,找到能连续出资的伙伴。“比如我们与保险合作,盈科不会去募几千万,这对于我们来说意义不大,对于保险资金而言也没有意义。保险资金需要的是把资产配置出去,而我们能够帮他解决资产配置问题,对于双方都是刚需,盈科的定位是此类资金进行资产配置过程中不可或缺的伙伴。”

 

      去年,盈科资本宣布成立规模为100亿人民币的“产业龙头战略投资基金”,该基金由盈科消费升级基金、盈科超级独角兽基金、盈科新能源及环保基金、盈科生物医药基金四期基金组成,四期基金计划分别投向大消费、在中国上市的真正的产业龙头独角兽企业、新能源及环保行业、生物医药行业。

 

       年底,盈科资本又与国家电投合作设立了规模为10亿人民币的新能源产业投资基金。

 

       此外,盈科资本先后与平安银行、兴业银行、上海信托、大唐财富等多家金融机构合作。以pre-IPO、消费升级、生物医药为三大方向,面对高净值客户发行产品。据了解,2018年全市场取得银行基金发行白名单的投资机构不超过20家,盈科资本占据了近3成。
 

沿产业链瞄准“真独角兽”

 

       在盈科资本所有项目中,万魔声学有着独特的意义。这是盈科资本布局的第一家小米生态链企业。投资后,盈科资本持有万魔声学22%的股权。

 

       去年,盈科资本又先后宣布完成对金史密斯、秀美时尚、摩尔声学和纯米科技的投资。从全局看,大手笔布局小米生态链企业,是去年盈科资本战略上的一大要点。

 

       盈科资本合伙人、生态链项目投资中心负责人曹斌分析此前投资的几家小米生态链企业,他表示,它们都符合这三个大趋势特征:都能实现物联网连接,都是传统品类的升级,都有比较亲民的价格。尤其是万魔声学,他指出,目前耳机这条赛道,人们熟知的一线品牌都是国外的,国内还没有自己的一线品牌。而万魔声学正逐渐占据国内一线品牌的宝座。就白色家电的发展历程来看,品牌消费的逐渐本土化也是一种必然趋势,曹斌认为,就像如今的格力,万魔声学在未来品牌本土化的大潮中也将获得先发优势。

 

       钱明飞告诉《融资中国》,对万魔声学的投资及对小米生态链的下注,是盈科资本进行消费领域布局的一个开端,之后,还会投向更多类似链条。

 

       根据公开资料显示,去年成立的百亿基金第一期消费基金就是专门投向消费升级领域的一支基金,而该支基金的方向就是以百度、阿里、腾讯、小米等生态链为主要方向。该基金宣布成立时,钱明飞就曾表示,“其中70%投向较为成熟的优质生态链龙头项目,20%投向与生态链公司具有整合价值的已上市公司,10%的资金投向具有发展前景的生态链创业项目。”

 

       在过去三四年中,盈科资本在新特药赛道内已累计投资近60个项目,占据了国内新药市场很大的占有率。在消费领域内,盈科资本不断将投资触角向产业链进行延伸。谈及2019年的新动向,钱明飞向《融资中国》透露,科创板第一批30个企业中,目前有3个为盈科资本投资的企业。他预测,2019年,无论是投资还是退出,盈科资本都会迎来浓墨重彩的一年。